高盛发布研报称宿舍 自慰，纳入恒生银行蚀本预期后，对香港土产货银行股2024至2025财年每股盈利预测平均下落5%-8%，而2026财年每股盈利相对不变，防守渣打集团（02888）、中银香港（02388）、汇丰控股（00005）“买入”评级，以及恒生银行（00011）“沽售”评级。

申诉指出，由于中国香港与中国内地交易房地产的风险敞口，中国香港土产货银行的不良贷款一直在飞腾，恒生银行本年上半年不良贷款率创30年来新高；在中国香港交易房地产方面，其隐含不良贷款率大批飞腾，占中国香港交易房地产债务总数的14%，而中小企则为55%。此外，淌若该行假定最坏的情况，即EBIT较2023财年水平下落25%或50%，则隐含不良贷款率可能进一步升至22%及39%，跳跃亚洲金融风暴的高位。

该行续指，参考对汇丰在亚洲金融风暴的训诫等成分，展望中国香港交易房地产贷款的预期信贷损失将在2024财年至2025财年升至3.5%。这意味着在基础情况以及熊市预测下，未经纠正的每股盈利将分歧有8%及25%的下行风险，而中国香港土产货袖珍银行受影响最大，而渣打则受影响最小。

【免责声明】本文仅代表作家本东谈主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中述说、不雅点判断保握中立，不合所包含试验的准确性、可靠性或齐备性提供任何昭示或暗意的保证。请读者仅作参考，并请自行承担一谈遭殃。邮箱：news_center@staff.hexun.com